성인 교육 회사(클래스101, 패스트캠퍼스)의 한계와 성장 전략

이 영상에 대한 Junghyun's 코멘트 💬

대표적인 성인 교육 회사인 CLASS101과 데이원컴퍼니(패스트캠퍼스)를 이재용 회계사님께서 회계 관점으로 낱낱이 분석한 1시간짜리 유튜브 영상을 10분 내외로 빠르게 파악할 수 있게 요약해보았습니다.

저희 슬리드도 성인 교육시장과 관련이 많은 만큼, 투자사분들을 만나면서 성인 교육 시장에 대한 여러 부정적인 피드백들을 들었는데, 이렇게 회계적인 관점으로 분석을 해주시니 매우 명쾌해졌습니다.

특히 성인 교육 사업의 비용 3대장(광고비/강사료/인건비)를 어떻게 관리하냐에 따라서 회사의 영업이익률이 완전히 달라지는 것을 보고 많이 놀랐습니다. 오히려 휴넷/메가스터디와 같은 오래된 기업들이 교육 사업의 본질을 파악한 전략을 펼치면서 매우 승승장구 하고 있었습니다.

앞으로 교육 회사들이 풀어야할 숙제와 성장 전략에 대해서도 제시해주셔서, 교육 사업을 하시는 분들은 꼭 한번 보시기를 추천드립니다.

국내 주요 에듀테크 스타트업

유료 강의 판매 비즈니스를 하는 데이원컴퍼니와 클래스101 분석.

두 회사의 손익계산서

=> 두 회사가 질적으로 어떤 차이가 있는지 보려면 두 회사의 비용구조를 들여다 봐야함.

클래스101 비용구조

클래스101의 비용 3순위

이게 어떻게 변하는지 보려면 전기 당기 매출액 대비 비율을 봐야함.

적자의 가장 큰 원인은 '지급수수료' (40% 이상)

잘나가는 사람들을 모았기 때문에 강사료를 많이 줄 수 밖에 없음. 또한 콘텐츠의 소유권이 회사보다는 강사에게 많이 가있음.

학원 비즈니스에서는 1타 강사는 회사에 재무적으로 도움이 되지 않음. 1타 강사의 힘으로 2타/3타 강사를 종합 강의로 묶어서 판매해야지만 돈을 벌 수 있다.

평균 급여가 높은 것으로 봐서는 경력직이 많다는 뜻. 즉, 사람 손을 많이 타는 비즈니스, 즉 직원이 중요한 비즈니스임.

하지만 급여와 퇴직급여를 봤을 때, 퇴사율이 높다고 볼 수 있음. (일반적으로 퇴직급여는 급여의 1/12 수준이므로, 1년 이하 근무하는 직원들이 많다는 뜻)

데이원컴퍼니 비용구조

데이원컴퍼니의 비용 3순위

전기 당기 매출액 대비 비율을 봐야함.

적자의 가장 큰 원인은 '광고선전비' (40% 이상)

애초에 유명 인사가 별로 없어서 강사료 비중이 적다. 즉, 광고로 회사를 운영하고 있지만 광고 효율이 전기대비 떨어졌다고 볼 수 있다.

ROAS가 떨어졌다는 것은 재구매율이 떨어졌다고도 볼 수 있다.

평균급여가 낮고 인원수 증가율이 높은 것을 보니 신입이 많은 것으로 보임. 퇴사율이 낮은 것으로 보임.

데이원컴퍼니의 숙제는 재구매율의 증가. 이를 위해서는 강의 퀄리티를 높여야 함.

재무상태표를 통해 알 수 있는 것

재무상태표에서 중요한 것은 현금 잔고와 선수수익.

현금 잔고 상황

선수수익

고객이 결제하고 아직 듣지 않은 강의 금액. 선수수익은 금액도 중요하지만 증가율도 중요하다. (선수수익은 내년이 되면 모두 매출액으로 변함)

=> 선수수익이 일정하다는 것은 매출에 큰 변화가 없다고 볼 수 있음.

* 계약부채는 선수수익과 동일함

=> 증가 추세에 있음. 내년에는 매출이 더 괜찮을 것으로 예상됨.

그러면 성인교육 서비스들은 앞으로 어떻게 해야할까?

휴넷 사례

성인 교육 비용 3대장(급여 / 강사료 / 광고선전비)의 비중이 매출액 대비 76%

=> 광고선전비가 없음. 23년된 오래된 회사이고 B2B만 하는 회사이기에 모객에 대한 스트레스가 적다. 또한 회사 내 성희롱 예방교육 등 국가에서 지정한 필수 교육에 대한 강의들도 준비되어 있어서 반복 매출이 나온다.

(데이원컴퍼니가 벤치마크하고 싶은 비즈니스)

메가스터디교육 사례

레드오션인 중고등교육 시장에서 경쟁사들이 무너지기 시작하면서 매출액 증가율이 51%. 영업이익률 15%.

* 메가스터디의 영업비용

비용 3대장의 비중이 매출액 대비 61%로 굉장히 낮음.

성인교육 시장 성공의 요소

=> 그렇기에 성인 교육 시장은 쉽지 않다...

해외사례 - Udemy & Coursera

Udemy 성장 전략

=> 회사와 강사의 선순환 구조를 만들었음. 유데미에서 성공하면 큰 돈을 벌 수 있기 때문에 잘하는 강사들이 지속적으로 유입됨.

Coursera 성장 전략

=> 인증서를 통해 Lock-in 전략을 함으로써 강의를 완강할 수 있도록 유도

언더스탠딩의 성장 전략 컨설팅

언더스탠딩은 연예기획사처럼 되어야 한다고 생각함.

언더스탠딩에 출연하는 사람들은 인지도가 높지 않은 사람들이므로, 이 사람들을 유명하게 만들어주고 그들의 지식 콘텐츠 판매에 대한 수수료를 가져가기.

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